EMPRESAS: Ações de Marfrig e Minerva operam em campos opostos, após transação de ativos; veja análise

Porto Alegre, 29 de agosto de 2023 – As ações da Marfrig e Minerva abriram o pregão em campos
opostos, com a primeira em forte alta e a segunda em forte queda, após o anúncio de venda de 16
plantas de abate e desossa e um centro de distribuição na América do Sul da Marfrig à Minerva,
por R$ 7,5 bilhões. às 10h22 (horário de Brasília), o papel MRFG3 subia 15,15% a R$ 7,75 e o da
Minerva (BBEF3) caía 12,47%, a R$ 9,54.

A Ativa Investimentos considera a notícia “marginalmente positiva”, visto que a Minerva se
consolida como a líder em exportação de bovinos na América do Sul, fortalecendo seu foco na
produção de bovinos e ovinos, ampliando também sua diversificação geográfica. Porém, avalia
que é preciso acompanhar com cautela a situação de crédito da Minerva após a transação, bem
como acompanhar o processo de desalavancagem e ganhos de rentabilidade com os novos ativos.

Segundo a companhia, a alavancagem passará de 2,6 vezes para 3,3 vezes após a transação.
Além disso, a companhia espera voltar aos níveis atuais de alavancagem em um ano, dado os ganhos
estimados de rentabilidade. Hoje a Minerva também conta com um caixa de R$ 6,2 bilhões,
aproximadamente. “Seguimos com recomendação de Compra para as ações da Minerva”, comentou a
Ativa.

Ontem (28) à noite, a Minerva Foods anunciou, via Fato Relevante, a aquisição de ativos da
Marfrig no Brasil, Argentina, Chile e Uruguai, através de sua controlada Athn Foods. O valor total
da transação será de R$ 7,5 bilhões, sendo R$ 1,5 bilhões já pagos na data de hoje, 28 de
agosto, como um sinal, e o restante será pago no fechamento da operação, através de uma linha
crédito em parceria com o banco JP Morgan.

Os ativos em questão são plantas de abate, sendo 11 no Brasil, 3 no Uruguai, 1 na Argentina e
1 no Chile, sendo este último um novo mercado de atuação para a companhia, ampliando sua
diversificação geográfica.

Ao final da operação, a Minerva passará a ter uma capacidade de abate de bovinos de 42.439
cabeças por dia, aumentando em 43,7% sua capacidade total, totalizando 40 plantas distribuídas no
Brasil, Argentina, Uruguai, Paraguai e Colômbia. Em relação ao abate de ovinos, a capacidade da
companhia passará a ser de 25.716 cabeças por dia, distribuídas em 5 plantas na Austrália e no
Chile. Com isso, a Minerva passará a ser líder de exportação de bovinos na América do Sul. As
informações são da Agência CMA.

Revisão: Pedro Carneiro (pedro.carneiro@safras.com.br) / Agência SAFRAS

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